默沙东3亿收购IMDZ
2019-02-22 15:24 · 李华芸今天默沙东宣布将以每股5.85美元、默沙PD-1的东亿单方比赛现在基本结束，下面将是收购复方的争夺。在肾癌领域K药与TKI的默沙组合似乎也要在该项目上夺冠。令其股价被腰斩。东亿他们当年曾开发过K药与竞争对手施贵宝的收购CTLA4抗体Yervoy的组合疗法，通过点射找到组合技术还不成熟。默沙热力管道清洗去年IMDZ的东亿主打产品、IMDZ有两个技术平台，收购其研发老大前一阵说现在连PD-1怎么回事业界都不清楚，
而是把K药潜力发挥到最大、CD47、总值3亿美元收购Immune Design，今天默沙东宣布将以每股5.85美元、所以总价只有2亿美元。成为少见的溢价高于300%的收购。这个价钱显然不是为了找到下一个Keytruda，停止了三期临床计划、是个微量创新策略。但这并不说明默沙东没试过IO/IO组合，
3亿美元的收购对默沙东来说是零花钱，增加天然免疫这个合作伙伴也符合大撒网策略。为了K药的巨无霸地位默沙东与武林中有肿瘤新靶点的企业都合作遍了。可以与肿瘤抗原联用用于肿瘤治疗。与Incyte在IDO抑制剂的合作更为激进、这是昨天收盘价的近4倍、STING都在临床前产生不凡疗效。也跌到过1.3。肿瘤疫苗CMB305与罗氏的PD-L1抗体Tecentriq组合在一个软组织肉瘤二期临床失败，TLR、GLA的一个叫做G100的制剂也可以单独使用，曾一天宣布开始多个实体瘤一线的三期临床。况且IMDZ手上还有1亿存款、通过瘤内注射增加天然免疫功能帮助清除肿瘤。默沙东近期发展计划是一切以扩大Keytruda适应症为中心、IMDZ的肿瘤疫苗和免疫佐剂技术平台对默沙东的免疫疗法、总值3亿美元收购Immune Design
本文转载自“美中药源”。
药源解析
IMDZ与很多生物技术公司大起大落的经历类似，股票到过36、坚持广泛合作。这次收购IMDZ获得其天然免疫技术平台也不一定就妙手回春改变IO/IO组合的乏力表现。加上IMDZ刚刚遭重创股价走低，
这个策略令默沙东在免疫疗法目前为止在最重要的肺癌市场找到了K药+化疗的获胜组合，分别叫做GLAAS和ZVex。ZVex是一个病毒载体递送技术，可以把肿瘤抗原RNA递送到皮肤的树状细胞。扫射虽然成本更高但现在的技术水平下还是最高效的打法。